تقریبا نیمی از پرتفوی 364 میلیارد دلاری وارن بافت تنها در 1 سهام سرمایه گذاری شده است.
نیل پاتل، احمق متشکل
سه شنبه، 12 مارس 2024، ساعت 4:00 بعد از ظهر به وقت گرینویچ + 3:30· 4 دقیقه مطالعه
در این مقاله:
AAPL
با توجه به شناخت گسترده او به عنوان یکی از بزرگترین تخصیص دهندگان سرمایه در جهان، جای تعجب نیست که سرمایه گذاران فردی دوست دارند به سبد سهام غول پیکر 364 میلیارد دلاری برکشایر هاتاوی به رهبری وارن بافت برای ایده های سهام نگاه کنند.
در میان دارایی های برتر، غول فناوری اپل (NASDAQ: AAPL) است که 43 درصد از کل مجموعه را تشکیل می دهد. Oracle of Omaha برای اولین بار این سهام FAANG را در اوایل سال 2016 خریداری کرد و از آغاز آن سال تا 8 مارس، 375٪ افزایش یافت. این بدون شک یکی از سودآورترین شرط بندی های بافت است.
سرمایه گذاران می توانند با کشف عواملی که منجر به جایگاه برجسته اپل در سبد سهام برکشایر شده است، بینشی به دست آورند.
یک فرصت خرید فریاد برانگیز
در حالی که ما نمی توانیم ذهن بافت را بخوانیم، می دانیم که او قبل از هر چیز از کسب و کارهای با کیفیت بالا قدردانی می کند. اپل مطمئناً در سال 2016 مناسب است.
بخش مهمی از خندق اقتصادی آن برند قدرتمند است. اپل یک نماد فناوری و فرهنگی است، به لطف سخت افزارهای فوق العاده محبوب خود، که قابل توجه ترین آنها آیفون است. این محصول واحد در سال مالی 2023 201 میلیارد دلار فروش داشته است.
به سهام برتر برکشایر نگاه کنید، و واضح است که او از برندهای قوی قدردانی می کند. کوکاکولا و امریکن اکسپرس دو موقعیت بزرگی هستند که برندهایشان به شدت در بین مصرف کنندگان طنین انداز می شود.
نام تجاری اپل آنقدر وزن دارد که به کسب و کار اجازه می دهد قدرت قیمت گذاری خود را منعطف کند، ویژگی دیگری که بافت دوست دارد ببیند. مردم با پرداخت هزینه برای محصولات گران قیمت مشکلی ندارند، اغلب فقط برای ارتقاء به آخرین نسخه. به خدمات رو به رشد اپل اضافه کنید، و این شرکت می تواند کاربران خود را درگیر و وفادار نگه دارد.
در سال مالی 2015، سال قبل از اینکه بافت برای اولین بار سهام را به دست آورد، اپل حاشیه سود ناخالص 39 درصد و حاشیه عملیاتی 30 درصد را گزارش کرد. این یک شرکت سودآور مضحک بود و هنوز هم است و 81 میلیارد دلار جریان نقدی عملیاتی در آن سال ایجاد کرد.
عملکرد مالی مناسب چیزی است که Oracle of Omaha از تجارت خود می خواهد. ترازنامه دست نخورده اپل همچنین خطر این که این شرکت با مشکلات مالی مواجه شود را کاهش می دهد. این احتمالاً توضیح میدهد که چرا بافت خیلی راحت اجازه میدهد که هلدینگ اپل به جایگاه بزرگی در مجموعه تبدیل شود.
ما نمی توانیم ارزش گذاری را به عنوان یک عامل مهم نادیده بگیریم. در طول سه ماه اول سال 2016، سهام اپل با میانگین نسبت قیمت به درآمد (P/E) فقط 10.6 معامله شد. سرمایه گذاران نگران چیزی بودند که باعث چنین ارزش گذاری افسرده ای شد. اما بر اساس تمام ویژگی های چشمگیر آن، مشخص بود که بازار اشتباه کرده است.
با بهره مندی از آینده نگری، افزودن اپل به سبد سهام برکشایر در هشت سال پیش برای بافت تصمیمی بیهوده به نظر می رسید.
آیا باید همین الان سهام اپل را بخرید؟
اپل یک سرمایه گذاری فوق العاده بوده است. و از آنجایی که برکشایر هنوز سهام قابل توجهی دارد، سرمایهگذاران احتمالاً میخواهند همین الان سهام را بخرند.
اما از آنجایی که سهام بسیار خوب عمل کرده اند، دیگر ارزان نیستند. در واقع، من معتقدم که آنها اکنون بیش از حد ارزش گذاری شده اند. سهام امروز با مضرب P/E 26.6 معامله می شود. این بسیار بیشتر از آنچه بافت در سال 2016 پرداخت کرده است.
اگر اپل در سالهای آینده به فرصتهای رشد فوقالعاده خیره شده بود، شاید بتوان پرداخت چنین ارزشگذاری را توجیه کرد. با این حال، فکر نمیکنم دیگر اینطور باشد. این یک شرکت بسیار بالغ است. درآمد در سال مالی 2023 2.8 درصد کاهش یافت. تحلیلگران وال استریت معتقدند فروش با سرعت سالانه تنها 4.2 درصد طی سه سال آینده افزایش خواهد یافت.
اپل یکی از برجسته ترین تجارت های جهان است. هیچ کس با آن بحث نخواهد کرد. اما دیگر یک کاندیدای سرمایه گذاری قوی نیست.
آیا در حال حاضر باید 1000 دلار در اپل سرمایه گذاری کنید؟
قبل از خرید سهام در اپل، این را در نظر بگیرید:
تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی آنچه را که فکر میکنند مشخص کرده است 10 بهترین سهامبرای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر ... و اپل یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.
Stock Advisor به سرمایه گذاران طرحی آسان برای موفقیت را ارائه می دهد، از جمله راهنمایی در مورد ساخت یک سبد، به روز رسانی منظم از تحلیلگران و دو انتخاب سهام جدید در هر ماه. خدمات مشاور سهام از سال 2002 تاکنون بازدهی S&P 500 را بیش از سه برابر کرده است.
https://finance.yahoo.com/news/almost-half-warren-buffetts-364-123000955.html